Eric
2019-11-14 17:22老師,這道題目為什么不能用5%的對應(yīng)pure bond價格直接減去4.98%對應(yīng)的價格來算ΔP?就是不能使用前兩個價格來算?
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1個回答
Adam助教
2019-11-14 18:32
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同學(xué)你好,
你的方法計算出的deltaP:是利率變化兩個基點,產(chǎn)生的價格變動
而題目求得是DV01:根據(jù)題干所給信息,有效久期是比較方便的
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追問
那就是答案有問題?或者答案把中間步驟省略了?因為用有效久期算DV01的時候,P0被約掉了。直接看答案還以為用的是DV01的公司-ΔP/Δy*0.0001算的呢,因為如果按照定義算,那ΔP不就隨便選了嗎?
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追答
不是的,
有效久期衡量的是D。這是即利率變動一單位,債券價格平均變動多少,
而你直接計算deltaP。雖然利率都變化0.02%,但是得到的實際價格變動幅度是不一樣的。所以直接算是不行的
