方同學(xué)
2019-11-14 20:15波動(dòng)率越大，流動(dòng)性越好是不是普遍的現(xiàn)象～
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-11-15 13:25
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同學(xué)你好，
一般在投資里面會(huì)對(duì)相關(guān)性和流動(dòng)性做比較，操作中會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性和波動(dòng)率去比較，但是也是有限制的
投資中的相關(guān)性和流動(dòng)性關(guān)系：
流動(dòng)性低的資產(chǎn)，交易量就少，所以對(duì)市場(chǎng)變化就不敏感，與市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)就低。同時(shí)會(huì)體現(xiàn)出smoothing的特點(diǎn)，這樣圖像更加平滑，更加體現(xiàn)出趨勢(shì)，相關(guān)系數(shù)更高。
也可以從自相關(guān)性角度出發(fā)，自相關(guān)性越強(qiáng)，資產(chǎn)價(jià)格的趨勢(shì)性會(huì)更強(qiáng)，與市場(chǎng)的相關(guān)系數(shù)也會(huì)越低，對(duì)于趨勢(shì)性強(qiáng)的資產(chǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是很低的。
從操作風(fēng)險(xiǎn)里面的 波動(dòng)率和流動(dòng)性的關(guān)系
操作風(fēng)險(xiǎn)里面如果內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越大，說明交易量的變化會(huì)引起更多的資產(chǎn)價(jià)格的變化，進(jìn)而導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率升高
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