廖同學(xué)
2019-11-15 08:58為什么，c，后半句，短期波動(dòng)overstate
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-11-15 11:06
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同學(xué)你好，因?yàn)閂模型有均值回歸的特點(diǎn)，所以短期的利率可能確實(shí)會(huì)存在偏高的現(xiàn)象，因?yàn)檫@時(shí)候回歸的比率還不大，而長(zhǎng)期的利率是會(huì)被低估的，因?yàn)閺拈L(zhǎng)遠(yuǎn)來看，你的利率結(jié)構(gòu)是回歸到了一個(gè)固定的長(zhǎng)期利率水平保持不變的（即波動(dòng)率很低），而市場(chǎng)上的利率可能還是會(huì)存在一定的波動(dòng)的，最終導(dǎo)致V模型低估了波動(dòng)率。
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