Rachel
2019-11-16 13:52老師，能否詳細(xì)解釋一下Factor timing這一節(jié)，尤其是第二和第三點(diǎn)？不太明明白什么意思？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-11-18 10:57
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同學(xué)你好，
所謂因子擇時(shí)，就是根據(jù)市場(chǎng)情況的變化，適時(shí)的調(diào)整factor的能力
這兩句話的意思是
在構(gòu)建了能帶來回報(bào)的因子之后，分析師可能想要研究一下是什么市場(chǎng)條件導(dǎo)致該因子表現(xiàn)好，研究的過程可能需要用到回歸的方法，關(guān)鍵是要找到關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素的敏感程度。本質(zhì)就是在說，我找了一個(gè)因子，然后我通過一定的方法 提取了這個(gè)因子，然后我要研究一下，這個(gè)因子受什么因素的驅(qū)動(dòng)，一般是通過回歸，要看哪個(gè)因素對(duì)我的這個(gè)因子的影響大，就是看敏感程度。
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