Rachel
2019-11-17 02:03老師，請(qǐng)問(wèn)這頁(yè)最后一段不太明白，fewer positions就一定是concentrate positions嗎？為什么會(huì)產(chǎn)生higher estimation errors？為什么用formal risk measures會(huì)more difficult？
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-11-18 11:26
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同學(xué)你好，這句話說(shuō)，持有較少頭寸的投資組合將具有較高的估計(jì)誤差，因此在風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)會(huì)更加困難。
少的頭寸一定是集中，例如你投資再多的股票，你所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就還是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資的債券越多，面臨的還是利率風(fēng)險(xiǎn)。
因?yàn)樵趯?duì)這類資產(chǎn)進(jìn)行預(yù)估時(shí)，我們要采用隨機(jī)過(guò)程進(jìn)行分析，其中會(huì)有隨機(jī)項(xiàng)，這個(gè)是難以預(yù)測(cè)的。同樣對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理我們也是基于在預(yù)測(cè)資產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)的基礎(chǔ)上，價(jià)格難以預(yù)估導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理的難度會(huì)進(jìn)一步上升；
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