郭同學(xué)
2019-11-19 12:41老師,這里的Utility和“相同收益情況下風(fēng)險厭惡的投資者會喜歡風(fēng)險更低的選項”這句話中的收益是一回事嘛? 直線上中間那個點的效用本來就比對應(yīng)的曲線上那個點的效用低呀,所以如果兩個點風(fēng)險一樣,那么不管投資者是不是風(fēng)險厭惡都應(yīng)該更喜歡曲線上那個點吧
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1個回答
Peter F助教
2019-11-20 10:18
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同學(xué),你好:
Utility和“相同收益情況下風(fēng)險厭惡的投資者會喜歡風(fēng)險更低的選項”這句話中的收益不是一回事,只是 utility 簡單用 收益 來表示滿足度,utility = E(r) - 1/2 * A * sigma 的平方,asset allocation 中會講。
直線上中間那個點的效用本來就比對應(yīng)的曲線上那個點的效用低,如果兩個點風(fēng)險一樣,確實更喜歡曲線上的點,但這邊兩個風(fēng)險程度是不一樣的。
