張同學(xué)
2019-11-26 22:39老師你好 我現(xiàn)在已經(jīng)很懵了 什么用long hedge 什么時(shí)候用short ledge呀 很懵了 求助 謝謝
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-11-27 18:06
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同學(xué)你好，你問的是基差basis那里的知識(shí)嗎
longbasis賭的是基差變大
假定對(duì)沖在t_1時(shí)刻，并在t_2時(shí)刻平倉(cāng)。
對(duì)沖者已知資產(chǎn)將在t_2時(shí)刻賣出，并且在t_1時(shí)刻持有了期貨空頭頭寸。資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價(jià)格為S_2，期貨的盈利為F_1-F_2（期貨到期時(shí)可以平倉(cāng)的，即在到期時(shí)反向交易，就不需要進(jìn)入交割環(huán)節(jié)。所以獲利是F_1-F_2）。由這種對(duì)沖策略得到的實(shí)際價(jià)格為。也就是t2時(shí)刻的payoff
S_2+F_1-F_2=F_1+b_2
期貨的空頭就是：short hedge
當(dāng)價(jià)差變大時(shí)。獲利更多
總之，對(duì)沖就是怕什么就做什么
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追問
謝謝老師
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