無同學
2019-11-27 10:57老師,你好。課后題8中說,組合中的cash由投資者來投資。為什么還要將cash加入其中計算return呢?gips這樣規(guī)定的初衷是什么?
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1個回答
Chris Lan助教
2019-11-28 09:17
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同學你好
經(jīng)過查閱GIPS的HANDBOOK,我們看到書主的discussion說,現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物是作為整體組合的一個component的,因此無倫這塊錢在誰的手上,都要算作業(yè)績的一部分,主要是這部分的回報是非常小的,可以忽略不記的,而且也沒有造假的必要性。比如說基金經(jīng)理說他的現(xiàn)金回報是10%,也沒人會相信他。
