王同學(xué)
2019-12-06 18:26老師你好，notes上這道例題為什么不是借歐元投資美國(guó)？因?yàn)闅W元的利率（成本）較低
所屬：CFA Level II > Economics 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Johnny助教
2019-12-07 01:05
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這題是問(wèn)如何通過(guò)covered interest parity來(lái)進(jìn)行套利，而套利是不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，他是通過(guò)遠(yuǎn)期合約的mispricing來(lái)獲利，因此需要通過(guò)covered interest rate parity來(lái)計(jì)算均衡的遠(yuǎn)期合約價(jià)格，隨后與市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較從而進(jìn)行套利。
如果是因?yàn)闅W元利率低、美元利率高從而借歐元投資美元的話，那個(gè)叫carry trade，而它的前提是uncovered interest rate parity不成立。carry trade是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)閰R率波動(dòng)會(huì)影響收益，而且它存在crash risk所以有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
鑒于以上兩點(diǎn)，此題問(wèn)的是套利機(jī)會(huì)是否存在，因此就要從covered interest rate parity來(lái)出發(fā)。
0
0
0
0
