岳同學(xué)
2019-12-10 15:45請問老師，如果加入了rare negative event會不會造成風(fēng)險被高估? 在原版書中提到 "If our data series includes even one observation of a rare event, we may substantially overstate the likelihood of such events happening in the future. Within a finite sample, the observed frequency of this bad outcome will far exceed its true probability." 但是在視頻中 slide 12-114提到 This issue could also lead to an underestimation of risk when sample data include rare negative events.
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Dean助教
2019-12-13 15:47
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同學(xué)你好，前面這段話是針對一種風(fēng)險計量方式VaR而言的，因為通常來說var是有一個期限，一年或三年，那數(shù)據(jù)量是有限的，可能沒有發(fā)生過什么大型的尾部事件，如果加入像2008年的這種數(shù)據(jù)，會導(dǎo)致風(fēng)險被高估。因為這類風(fēng)險往往是十年一遇，二十年一遇的，那如果在樣本數(shù)據(jù)選取的過程中沒有出現(xiàn)過類似事件，會導(dǎo)致風(fēng)險被高估，這跟樣本選取是有關(guān)的。
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