Olivia
2019-12-11 02:10Reading36 課后題第13題,不明白選項a和b如何比較,如果用斜率來判斷duration大小,a,b項的E.D一樣大啊
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2019-12-11 11:44
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同學(xué)你好。
1,正常情況下,含權(quán)債券的有效久期是比普通債券的有效久期短的,因為涉及到行權(quán)問題。
2,在此題中,當(dāng)利率上升。如果是普通債券,它的有效久期相較于可贖回債券是較長的,而且不變;如果是可贖回債券,它的有效久期相較于普通債權(quán)是較短的,在利率上升的情況下,它更不容易行權(quán),有效久期變長。
3,從圖形上無法得出2的結(jié)論,要從有效久期和含權(quán)債券的定義推導(dǎo)。
