謝同學(xué)
2019-12-11 17:59不明白Risk free rate 怎么可以和credit spread 相加后,再折現(xiàn)
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2019-12-11 20:06
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同學(xué)你好,
The risk free rate is flat at 4%在債券中一般指無風(fēng)險債券的收益率。
但公司債是有風(fēng)險的。
所以要在無風(fēng)險的折現(xiàn)率的基礎(chǔ)上加上一個溢價,也就是spread。
最明顯的溢價是信用溢價,所以這里的這句話的意思就是在The risk free rate is flat at 4%的基礎(chǔ)上加上40bp或者80bp。。。的溢價作為這個公司債的折現(xiàn)率。
而不是說這個4%就是A評價下的公司債的收益率
