吳同學
2019-12-14 17:10請問這道題應(yīng)該怎么做?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
2個回答
Peter F助教
2019-12-17 17:21
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同學,你好:請問這個題具體是哪個 reading 的?
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追問
reading 16
Dean助教
2019-12-23 16:38
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同學你好,這道題是說目前VIX指數(shù)是13.50,下一個月的是14.10,再一下月是15.40.那假設(shè)VIX的數(shù)值在接下來的三個月保持平穩(wěn)不發(fā)生變動,問他應(yīng)該如何操作才能獲利。那目前S=13.5,F(xiàn)(1)=14.1, F(2)=15.4。那F>S,稱之為contango,那隨著到期日的臨近,futures 會像spot price 趨近也就是說無論中間怎么變化一個月后F(1)會從14.1下降到13.5。兩個月后F(2)會從15.4下降到13.5。
那F(2)的下跌幅度大于F(1),所以賣出下跌幅度更大的F(2)。
因為題目中說的是carry roll down,這個是采用期貨轉(zhuǎn)倉實現(xiàn)的收益,跟現(xiàn)貨是沒有關(guān)系,所以不選。
