小同學(xué)
2019-12-15 21:02Singer-Terhaar 模型中，在完全分割的市場(chǎng)，fully segmented markets里面，在計(jì)算Return permiumd的時(shí)候相關(guān)系數(shù)ρ為什么等于1.在完全分割的市場(chǎng)，明明是完全分割市場(chǎng)的收益率R(i)和global market portfolio的R(GM)沒有任何關(guān)系啊，ρ(i,GM)應(yīng)該等于0啊，兩者沒有線性相關(guān)。
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-12-16 10:09
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同學(xué)你好，這里老師的意思是說，如果完全隔絕的市場(chǎng)，那么他就只能在國內(nèi)市場(chǎng)投資，這樣受到國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)就比較高，不能在國外做資產(chǎn)配置起到分散化效果。這里說的相關(guān)性是資產(chǎn)間的相關(guān)性，而不是國內(nèi)和國外市場(chǎng)的相關(guān)性。
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