米同學(xué)
2019-12-18 20:38經(jīng)過smoothing的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)為什么是未經(jīng)過資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的9倍呢？不是應(yīng)該更平滑嗎？VaR(r)=9Var(R)不是比smoothing之前還大了嗎？
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-12-19 10:00
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同學(xué)你好，這個(gè)Rt是我們依據(jù)過去數(shù)據(jù)和對(duì)真實(shí)return進(jìn)行加權(quán)得到的一個(gè)smooth 數(shù)據(jù)，var（R）反映的才是經(jīng)過smooting后的方差，這個(gè)數(shù)字是比較小的，那當(dāng)入=0.8的時(shí)候算出來的9含義是：9倍經(jīng)過smooting得到的方差才是真實(shí)數(shù)據(jù)的方差；
你對(duì)這兩個(gè)參數(shù)的理解正好反了。
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追問
也就是說下面那個(gè)Var（r）是由經(jīng)smooth過的方差調(diào)整后的方差，這是個(gè)計(jì)算式，而不是說明性質(zhì)的式子是吧。。。？
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追答
同學(xué)你好，等式左右一個(gè)是var（r）,一個(gè)是var（R）
r表示真實(shí)數(shù)據(jù)
R表示smooting 調(diào)整后的數(shù)據(jù) -
追問
哦明白了，就是說第一個(gè)式子中的rt是所謂的“'ture'return”，但是這個(gè)rt是不可知的，下面那個(gè)r是對(duì)rt的一種近似；
所以計(jì)算方法是先通過分配權(quán)重，計(jì)算得到λ，然后再用λ和smoothing后的R，以第二個(gè)式子的方法，計(jì)算出rt，也就是r的近似值，我的理解正確嗎？ -
追答
同學(xué)你好，是的；
因?yàn)檎鎸?shí)的數(shù)據(jù)難以得到，經(jīng)過smooting調(diào)整后的數(shù)據(jù)有失真，那第二個(gè)式子是重新對(duì)數(shù)值進(jìn)行調(diào)整以盡力接近真實(shí)的收益值
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