阿同學(xué)
2019-12-19 22:24視頻中老師舉的例子， 定價(jià)10元，所以對(duì)于買入期權(quán)的空頭，市場(chǎng)價(jià)格超過10元，就以10元買入。另外付出手續(xù)費(fèi)假設(shè)0.5元 但是這樣還總損益還是虧呀！ 為什么不是當(dāng)X-10-0.5仍然大于等于0的時(shí)候再選擇行權(quán)呢。為什么pay off 大于10就選擇行權(quán)呢
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-12-20 09:36
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同學(xué)你好，首先期權(quán)費(fèi)不影響是否行權(quán)。
看下圖：買call
黑線是不考慮期權(quán)費(fèi)的。當(dāng)S大于K時(shí)，賺錢
藍(lán)線：如果考慮期權(quán)費(fèi)：你買期權(quán)，無論是否行權(quán)，都是要交期權(quán)費(fèi)的。也就是說這部分的損失是一定要扣除的，
當(dāng)S大于等于K時(shí)，虧損是減少的。虧損越來越少，逐漸變?yōu)橛?br/>S-K-期權(quán)費(fèi)≤-期權(quán)費(fèi)。所以行權(quán)
另外你說的買入期權(quán)空頭？這個(gè)描述不準(zhǔn)確，就你說的市場(chǎng)價(jià)格超過10，就以10元買入：指的應(yīng)該是買入看漲期權(quán)
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追問
你的意思是，不行權(quán)也需要交期權(quán)費(fèi)嗎？？如果一直交著，那就是累加的啊。不行權(quán)，按什么比例交呢？
類似管理費(fèi)那樣？但是圖上來看，管理費(fèi)是固定的金額，一次扣除呀，不是一直交著的。 -
追答
FRM中的期權(quán)費(fèi)就是期初雙方交易時(shí)，一次性交的呀。一般來說是根據(jù)BSM模型確定的
老師講的上下限的問題：是期權(quán)費(fèi)受其他因素影響的圖像。
建議你在復(fù)習(xí)一下金融市場(chǎng)與產(chǎn)品當(dāng)中的期權(quán)的相關(guān)知識(shí)。
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