年同學(xué)
2019-12-22 22:51老師您好，想請教1.4 reverse optimization中，藍(lán)框和綠框中的variance、cov、risk aversion factor有什么不同？是否藍(lán)色中的上述數(shù)據(jù)，為global market的？那綠框中的是什么？謝謝老師
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1個回答
Chris Lan助教
2019-12-23 13:10
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同學(xué)你好
反優(yōu)化是這樣做的：
找出市場上已知的global portfolio/index
計算出資產(chǎn)/資產(chǎn)大類，占global index中資產(chǎn)的權(quán)重（投資者廣泛認(rèn)可的指數(shù)所隱含的權(quán)重）
已知權(quán)重，再結(jié)合歷史的Cov和σ，反推出E(R)，即implied return
通過implied return，加入歷史的Cov和σ，再做一次MVO，并最終計算出optimal weight
這里面的區(qū)別就是藍(lán)色的是真實(shí)的歷史數(shù)據(jù)，綠色的是基于計算 出的implied return再計算出的cov std
藍(lán)色的是從global index中的數(shù)據(jù)得出的
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