劉同學(xué)
2019-12-26 20:59老師，sharpe ratio如果分子是active return，那就也是relative了啊，因?yàn)閞eturn要和benchmark比較啊
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2個(gè)回答
Dean助教
2019-12-27 13:56
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，sharpe ratio 是組合收益減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，分母上是組合的標(biāo)準(zhǔn)差。表示沒(méi)承擔(dān)1單位風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的超額收益，他是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)
而如果把分子上換成active return，那么分母上應(yīng)該是與分子對(duì)應(yīng)的主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，即信息比率，這是一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)，大于0就是好的，小于0是不好的
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追問(wèn)
老師，我印象當(dāng)中的sharpe ratio和你發(fā)的圖片是一樣的，PPT寫(xiě)的是active return是“excess return above benchmark，那不就和圖片的不一樣了嗎”
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追答
同學(xué)你好，PPT上寫(xiě)的是關(guān)于active return的定義，并沒(méi)有說(shuō)sharpe ratio的分子是active return。
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回復(fù)Dean：說(shuō)反了吧，IR是relative指標(biāo)。是不是relative，要看有沒(méi)有和benchmark對(duì)比吧
何遐祥
2019-12-27 22:46該回答已被題主采納
貌似是這樣：sharp ratio分子是rp減去rf，而不是rp—rb。rf是常數(shù)，已知的，不是benchmark。relative的收益都是相對(duì)于benchmar來(lái)說(shuō)的。所以sharp ratio是absolute指標(biāo)，不是relative的。不知道是不是你說(shuō)的問(wèn)題。
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