Rachel
2019-12-29 02:18老師，請(qǐng)問(wèn)The option's hedge ratio這一段是什么意思？怎么理解？最后一大段implementing的兩點(diǎn)不太明白是什么意思？
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-12-30 10:46
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同學(xué)你好，在一個(gè)組合中需要標(biāo)的資產(chǎn)和一定量的期權(quán)來(lái)組成期權(quán)，這兩者之間是有一個(gè)比例的，這個(gè)能確保組合獲無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的比例就是你拿給做到delta neuttral的hedge ratio。
后面兩段是在討論用其他產(chǎn)品做對(duì)沖，一個(gè)是現(xiàn)貨對(duì)沖，delta 反映的是標(biāo)的資產(chǎn)變動(dòng)1個(gè)單位，相應(yīng)工具變化多少個(gè)單位，如果用現(xiàn)貨做對(duì)沖的話，其Δ=1。如果用forward 進(jìn)行對(duì)沖的話，由于跟現(xiàn)貨價(jià)格高度相關(guān)，其delta也是趨于1的。
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