鄭同學(xué)
2019-12-29 20:32老師你好，發(fā)的課件上115頁(yè)關(guān)于acive risk有一句話“active risk increases as factor and idiosyncratik risk level increase"， 從公式上來(lái)加上老師的解釋?zhuān)@個(gè)active risk和luck完全沒(méi)關(guān)系啊 。為什么有這句話呢？
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1個(gè)回答
Dean助教
2019-12-31 17:29
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同學(xué)你好，這里老師在講的時(shí)候是將active return拆分成為三部分，由beta 即rewarded factor、選股、luck 這三部分帶來(lái)。
那對(duì)應(yīng)active risk 也有三部分，分別對(duì)應(yīng)到active return中的是公式的第一項(xiàng)和第二項(xiàng)。luck就是 運(yùn)氣，這個(gè)是沒(méi)有超額風(fēng)險(xiǎn)的呀。
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追問(wèn)
是啊，根據(jù)你的解釋和公式，active risk的確和idiosyncranik沒(méi)有關(guān)系，對(duì)吧。 所以那句描述是有問(wèn)題的
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追答
idiosyncratik risk 是指公司自身所具有的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)。在我們挑選投資個(gè)股時(shí)會(huì)面臨投資個(gè)別公司的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)。
他反映的是選股時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。
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