袁同學
2020-01-07 12:30老師你好，我想問一下120頁的例題 swap不是方便在借入外幣時，可以降低成本嗎？ 120頁的例題，美國公司應該是以自己名義借入美元換取歐元才有降低成本的邏輯吧？ 但是本金交換那里他是收到美元。他付美元利息確實能降低利息成本，但是他如果只是要美元，為什么不以自己的名義直接在美國借入美元呢？
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1個回答
Dean助教
2020-01-10 09:51
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同學你好，在借外幣時，是希望通過swap以期降低成本的。
美國公司就是在美國的銀行借入美元，借入美元就意味著他收到的是美元。然后意大利的公司在意大利的銀行借歐元，借歐元就意味著意大利公司收到的是歐元，然后基于此兩家公司本金相交換。
美國公司需要用的是歐元，他借美元是為了跟歐洲的公司進行交換
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追問
老師，我想問一下這個例子的含義
美國公司liab=20million 歐元，這是個cross-currency basis swap，期初期末要交換本金的
那么他這個20mi 歐元是已經(jīng)換過了嗎？然后借到歐元后能付美元利息？ -
追答
同學你好，這個例子可以結(jié)合課程視頻來聽。
是說這家公司一開始原來自己有1個20m歐元的貸款，然后他通過dealer 找到另外的公司，這兩家進行了一個貨幣互換。
在后期的交換中，這兩家是互換的利息。
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