袁同學(xué)
2020-01-09 21:51215頁的題目： 題目中說到的hedge ratio for the entire risk exposure, not just the currency exposure 是什么意思呢？ 1. MVHR是指hedge 外幣可能帶來的gain/loss 還是說把歐洲股票的風(fēng)險 currency risk 都hedge掉了呢？ 2. MVHR做的回歸，β是工具（比如currency forwards）對于以本幣計算的資產(chǎn)收益的解釋力度%，然后用這個%來作為hedge ratio嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Dean助教
2020-01-10 11:45
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同學(xué)你好，1. 這里是說，這個hedge ratio對沖的是整個風(fēng)險敞口，既包括歐洲股票，也包括外匯。相關(guān)的說明在前兩頁ppt。
那也有將這兩種風(fēng)險分別進(jìn)行回歸對沖的方式，就是后面提到的 jointly optimized。
2. 是的，是基于兩者的變動值來進(jìn)行回歸的。
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