小同學(xué)
2020-01-14 16:44老師您好，請(qǐng)問為什么systematic bottom-up沒有factor timing呢？discretionary bottom-up存在potential factor-timing是什么意思呢？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-01-15 09:39
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同學(xué)你好，systematic bottom-up 是指按照一種系統(tǒng)性的方法來選股比如說我設(shè)定一個(gè)指標(biāo)范圍，它的RSI指標(biāo)超過這個(gè)范圍上限就賣出，跌出下限就買入，是有一個(gè)詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)，然后按這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行，所以不存在factor timing。
那discretionary 是指自主裁量，由基金經(jīng)理經(jīng)分析后決定買什么股票什么時(shí)候買才能有好的收益，所以它是存在factor-timing的
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