狂同學(xué)
2020-01-19 10:22老師您好，按照課件解釋?zhuān)琾ositive butterfly應(yīng)該是兩端向上，中間向下移動(dòng)，那value應(yīng)該是兩端為正，中間為負(fù)?？闭`也把這題的234問(wèn)都刪除了，是有什么問(wèn)題么？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-01-20 09:14
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同學(xué)你好，
positive butterfly是兩端高，中間低，我查過(guò)其它的三方資料。原版書(shū)里把例題都刪除了，說(shuō)明這些題很有可能錯(cuò)到根本沒(méi)法修正。
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追問(wèn)
老師，那是不是應(yīng)該把例題中butterfly那一行改成+0.001%/-0.032%./+0.057%呢？
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追答
同學(xué)你好
這個(gè)問(wèn)題我們又特別開(kāi)會(huì)討論了一下。
所謂的positive negative是作者自己定義的。
在原版書(shū)R19 的作者是James F. Adams, PhD, CFA, and Donald J. Smith, PhD，在原版書(shū)59頁(yè)展示了是我截圖給你的這張圖。
而R20 的作者是Robert W. Kopprasch, PhD, CFA, and Steven V. Mann, PhD ，作者完全不同，而R20在P135頁(yè)對(duì)butterfly spread進(jìn)行了定義
另外在P208討論了positive negative butterfly的問(wèn)題，這里的定義和P59頁(yè)的內(nèi)容是不同的。
A positive (negative) “twist” is a flattening (steepening) of the curve, while in a positive (negative) “butterfly,” the two ends of the curve move downward (upward) and the middle of the curve moves upward (downward).
這里又說(shuō)正的butterfly 是兩端向下，中間向上走，跟R19的說(shuō)法又不一樣。但跟你說(shuō)的這個(gè)表格的呈現(xiàn)是一致的。
但本頁(yè)下面的38注解，特別說(shuō)明了。The assignment of “positive” and “negative” labels is arbitrary.所謂的正負(fù)是自己隨機(jī)去弄的。
所以這個(gè)問(wèn)題我們可以關(guān)注一下看協(xié)會(huì)后期會(huì)不會(huì)再有什么勘誤吧。目前來(lái)看應(yīng)該所謂正負(fù)是自己隨便定義的，作者不同，可能定義也有所差異。
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