鄭同學
2020-01-22 23:46老師你好，關于variance swap 的settlement的settlement amount公式，也就是課件上135頁的公式，這個是站在matirity時間點用來計算交割amount的公式是么？ 公式請看附件圖片。
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Chris Lan助教
2020-01-27 12:08
該回答已被題主采納
同學你好
方差互換需要記憶其特征，他有兩個特點
1）No exchange of notional principal and no interim settlement periods. 沒有名義本金互換，也沒有期間的結算期。
2）With a variance swap, there is a single payment at the expiration of the swap based on the difference between actual and implied variance over the life of the swap. 對于方差互換，在互換到期時，根據(jù)互換期間實際方差和隱含方差之間的差異進行一次性支付
這個公式就是到期結算用的
-
追問
那是否可以這么理解，variance notional 實際上是合同里規(guī)定的本金，但是這個不涉及到真正的結算，只是為了計算結算差值時候用的。 真正結算的時候的實際金額是這個差值，差值就是settlement amount。 這么理解對么。
-
追答
同學你好
嚴格來說，不是本金不涉及結算，只是結算是根據(jù)本金的金額來軋盈虧的。比如說我虧了10塊，那我就直接給你10塊就完了，不需要你給我90，我給你100。就是這么個概念。你的理解其實是沒什么問題的。
0
0
0
0
