鄭同學(xué)
2020-01-24 15:28老師你好，Carry trade這里面用的coverred interest rate parity 公式，F(xiàn)/S=(1 Rdc)/(1 Rfc)，是在假設(shè)外幣國家利率低，先借入外幣，然后換成本幣投資一年，然后換回外幣換回去是么？ 這里面提到的Rdc-Rfc的利差最終會(huì)被depreciation吃掉，這里也是指的是本幣的depreciation，或者是高利率國家貨幣的depreciation。其實(shí)從公式來看Rdc-Rfc就是賺取的這個(gè)利差，那么一定是高利率貨幣是本幣，低利率貨幣是外幣。 這么理解對(duì)么？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-01-27 12:15
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同學(xué)你好
所謂的carry trade就是套息交易，借低利率的貨幣，投高利率的貨幣，這個(gè)公式這樣寫是因?yàn)樗J(rèn)用FC/FC的形式來寫的，這里不要記本幣和外幣，要記高利率和低利率，我們從低利率國家借錢，投到高利率國家賺取息差，這里的風(fēng)險(xiǎn)，就是將來我借的錢要換回來還掉，所以我擔(dān)心的是高利率國家貨幣貶值，因?yàn)檫@樣我換回來的低利率國家貨幣就變少了，有可能稀釋我的套利利潤，甚至是虧損。不過三級(jí)一般情況下都是直接給DC/FC的形式，很少會(huì)在這個(gè)地方挖坑，這個(gè)地方一二級(jí)考的比較多。
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