郭同學(xué)
2020-01-26 18:08老師,為什么Price risk用麥考利久期,再投資風(fēng)險(xiǎn)用投資期限來(lái)衡量???是近似值嘛
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-01-27 13:13
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同學(xué)你好
Price risk用麥考利久期,因?yàn)槲业馁u的早,就會(huì)有利率風(fēng)險(xiǎn),如果我持有到期,拿回PAR,沒(méi)有利率風(fēng)險(xiǎn)。
再投資風(fēng)險(xiǎn),舉個(gè)例子,如果我現(xiàn)在買了一個(gè)債券,我下了秒就賣掉,根本不會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn),只有時(shí)間長(zhǎng)才會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。
因此當(dāng)MAC DURATION超過(guò)INVESTMENT HORIZON的時(shí)候,我會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。
