穆同學(xué)
2020-01-27 19:56老師,第一題第三題,兩個(gè)forwrad一個(gè)買(mǎi)一個(gè)賣,不知道怎么確定買(mǎi)賣。
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-01-31 14:50
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
21題,他原來(lái)是GBP 100,000,000,他的本幣是SEK,所以他是short GBP 100,000,000,來(lái)對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。
但是后來(lái)他的GBP組合價(jià)值下跌了7,000,000,所以他就沒(méi)有那么多的GBP敞口了,所以他short多了,因此他需要再long GBP 7,000,000 forward ,把對(duì)沖的敞口改成GBP 93,000,000
22題,因?yàn)樗沁h(yuǎn)期有forward premium,所以空頭是有roll yield的,因?yàn)榭疹^賣的更貴了,當(dāng)遠(yuǎn)期升水的情況下,空頭是有正的roll yield的,因?yàn)橥瑯拥囊环莺霞s,重新轉(zhuǎn)倉(cāng)的時(shí)候,空頭可以定的價(jià)格更貴,所以有roll yield。
