阿同學(xué)
2020-01-30 21:02不理解ATP因素模型中E(Ri)的意義。 在定義頁的PPT中，定義為 expected excess return on stock ,翻譯過來就是 預(yù)期超額收益的意思呀。而 多因素模型中，是 expected excess rate of return ，多出來一個(gè)rate 怎么理解？ 這兩處都有Excess這個(gè)詞，已經(jīng)是 超額 了呀。 但是老師講 ，他是 預(yù)期收益的意思，沒有超額的含義。因此 在 講義中 第168-231頁 ATP的課后例題中，問的是總的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是多少，計(jì)算方法是 ri-Eri 。這個(gè)與前邊定義不符。
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1個(gè)回答
錦年助教
2020-02-01 15:57
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同學(xué)你好，有沒有rate指的意思都是一樣，都是一個(gè)收益率，加上rate更加嚴(yán)謹(jǐn)。這里同學(xué)可以不必糾結(jié)翻譯，只要 明白：E(Ri)是按照理論算出來的預(yù)期收益率，而Ri是真實(shí)的收益率，Ri-E(Ri)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)即可。
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