張同學(xué)
2020-01-31 10:53為什么curve effect是正的,紀(jì)老師講收益率曲線變flatter了curve effect才是正的,因?yàn)殚L期利率下跌所以effect才是正的,但這里的情況長期利率是上漲的呀,前面的duration effect是負(fù)的說明長期利率是上漲的,那么curve應(yīng)該是變steeper,curve effect應(yīng)該是負(fù)的呀
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-01-31 18:56
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同學(xué)你好
收益率曲線雖然整體上升,但基金經(jīng)理的Curve Effect為正,說明基金經(jīng)理有預(yù)期收益率曲線形狀變化的能力,基金經(jīng)理超配了長期債,因此說明收益率曲線長端上漲的更少(損失比基準(zhǔn)少),短端上漲的更多,所以收益率曲線會(huì)變的更加平坦
