張同學(xué)
2020-01-31 11:33這里有幾個(gè)問題不明白,請(qǐng)教一下老師,紀(jì)老師講到利率上漲了所以shift為負(fù)的,為什么利率上漲了shift是負(fù)的,為什么收益率曲線變flatter了slope是正的,而且收益率曲線變平坦說(shuō)明長(zhǎng)端利率下降,這個(gè)和利率上漲矛盾,請(qǐng)老師解釋一下謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-01-31 18:56
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同學(xué)你好
收益率曲線雖然整體上升,但基金經(jīng)理的Curve Effect為正,說(shuō)明基金經(jīng)理有預(yù)期收益率曲線形狀變化的能力,基金經(jīng)理超配了長(zhǎng)期債,因此說(shuō)明收益率曲線長(zhǎng)端上漲的更少(損失比基準(zhǔn)少),短端上漲的更多,所以收益率曲線會(huì)變的更加平坦
