貝同學(xué)
2020-02-01 17:54關(guān)于ST model中fully segmentation： notes第二冊(cè)43頁中，當(dāng)fully segmentation，此時(shí)的portfolio就是own market portfolio，因此是perfectly correlated with itself 所以p=1。那為什么要用global market的sharp ratio，不用本國(guó)的sharp ratio？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-01 18:43
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同學(xué)你好，因?yàn)樵谑袌?chǎng)分割的假設(shè)下，一個(gè)投資者不能在其他市場(chǎng)上投資，只能投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。這個(gè)相關(guān)性指的是市場(chǎng)間的相關(guān)性，不是資產(chǎn)間的相關(guān)性。由于只能投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，所以本國(guó)的SR與全球的SR相當(dāng)于是等同的。
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追問
為什么本國(guó)sr與全球sr是相同的？在題目中這個(gè)數(shù)值也是不同的呀
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追答
同學(xué)你好，這個(gè)地方答案是有問題的。你可以先參考圖2，它的意思跟我第一次回答中的表述是相同的。
這道題在表格中給出是已經(jīng)給出了global market 的SR，并且是跟A市場(chǎng)相同的。在計(jì)算B市場(chǎng)的時(shí)候，它同樣采用了表格中的這個(gè)0.29，這跟它在圖2中的答案的表述是有沖突的。
你可以參考下講義中ST模型的例題，是來源于原版書的，會(huì)更有說明力。
如果在考試中碰到這種情況，那表格給了就按表格中來，表格沒給出的話就默認(rèn)按全球市場(chǎng)SR與本國(guó)SR相同
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回復(fù)Dean：謝謝！
