Alyssa
2018-01-13 17:16老師好，我看的是17年贈(zèng)的網(wǎng)課視頻衍生品講義。講義的30-32關(guān)于FRA valuation的習(xí)題有如下疑問(wèn)：根據(jù)紀(jì)老師上課講的邏輯，應(yīng)該用我圖中筆記部分就可以直接算出，因?yàn)榻o了FRA rate。但是講義答案中重新算了FRA 的pricing，步驟非常繁瑣不是很明白。希望老師可以解答一下，謝謝！
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-01-16 10:16
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同學(xué)，你好。你的思路和授課老師的思路都是可以的。授課老師的思路是將收到的現(xiàn)金流在90天的現(xiàn)值減去支出的現(xiàn)金流在90天的現(xiàn)值。而講義上的思路是先看在loan的到期日可以節(jié)約多少成本（已經(jīng)做差了），然后折現(xiàn)到90天。殊途同歸。
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追問(wèn)
但是我用筆記中的方法算出來(lái)的答案不對(duì)。他的NP值就是100,000,000吧？我算出來(lái)的value是150,000。
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追答
同學(xué)，你好。兩種算法的差異是小數(shù)點(diǎn)位數(shù)所帶來(lái)的差異。
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追問(wèn)
老師您有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)您算出來(lái)的和答案的值也都不一樣呢？
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追答
同學(xué)，你好。我在圖的上面解釋了，這是由于小數(shù)點(diǎn)的保留位數(shù)不同所造成的。
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