鄭同學
2020-02-02 20:46老師你好，關于surplus optimization 和 hedging/return seeking portfolio的區(qū)別，講課的時候給了兩個區(qū)別，一個是surplus用來hedge liability的asset和liability之間一定有correlation，另一個是surplus不一定一定要求有overfund plan。 除此之外，請問針對surplus資產(chǎn)追求excess return是否有區(qū)別，surplus比較明確是針對asset - liability的資產(chǎn)做MVO，但是沒有講hedging/return seeking portfolio用來追求excess return的資產(chǎn)到底用哪種方法。
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Peter F助教
2020-02-03 16:55
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同學，你好： 除此之外，針對surplus資產(chǎn)追求excess return 基本沒有區(qū)別。
Hedging/Return-Seeking Portfolio Approach，在這個方法中，the liability-relative asset allocation task is divided into two parts：1） In the basic case, the first part of the asset allocation task consists of hedging the liabilities through a hedging portfolio. 2）In the second part, the surplus (or some part of it) is allocated to a return-seeking portfolio, which can be managed independently of the hedging portfolio.（主要使用的方法是 using mean–variance optimization method）
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