王同學(xué)
2018-01-13 23:041老師能否把這道題的詳細解答過程寫一下？ 2receive six-month LIBOR 是什么意思？是說只收6個月嗎？題目說互換期限15個月，這個浮動利率是只收6個月嗎？ 3老師講的這道題，畫了個3,9,15的圖，不理解的是：期限為15個月的半年付息的債券，第一次付息期是在第3個月嗎？第3個月就付給半年的利息嗎？
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1個回答
Galina助教
2018-01-16 09:45
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學(xué)員你好，這道題和講義上的例題是一種類型。receive six-month LIBOR 和pay a fixed rate of 4.0% per annum with semiannual compounding 是相對應(yīng)的，意思是互換的現(xiàn)金流每半年發(fā)生一次。The swap has remaining maturity of 15 months的意思是這個互換合約剩余的期限是15個月，也就是站在現(xiàn)在的時刻計期限是還有15個月的期限。后面有說continuous compounding for all maturities (out to 15 months)意思是最后到15月時依然有付息，那么按照6個月一次互換來回推的話，上次的互換發(fā)生在9月，也就是（3月至9月的coupon），上上次為3月（也就是-3月至3月的coupon），以此類推上上上次為-3月，也就是（-9月至-3月的coupon）。請注意是remaining maturity of 15 months，remaining是剩余的期限。
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