3個回答
張瑋杰助教
2018-01-15 09:49
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，你可以這樣去理解，把CDS看做是一種衍生品，那么當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌的時候，你賺錢了，那就是short方，如果是long方的話就虧錢了。
-
追問
看成衍生品我懂，但是標(biāo)的資產(chǎn)是哦什么？是可能違約的債券，還是spread？
-
追問
看成衍生品我懂，但是標(biāo)的資產(chǎn)是哦什么？是可能違約的債券，還是spread？
-
追問
看成衍生品我懂，但是標(biāo)的資產(chǎn)是哦什么？是可能違約的債券，還是spread？
-
追問
看成衍生品我懂，但是標(biāo)的資產(chǎn)是哦什么？是可能違約的債券，還是spread？
-
追問
看成衍生品我懂，但是標(biāo)的資產(chǎn)是哦什么？是可能違約的債券，還是spread？
如果是spread.那應(yīng)該是spread增大我作為long方獲利？ -
追答
同學(xué)你好，或許你也可以這樣理解，當(dāng)我買了一個bond的時候，我是不是就相當(dāng)于long了一份credit risk 回來，現(xiàn)在我為這個bond買了一份CDS，credit risk是不是就相當(dāng)于被我short給了別人。
-
追問
標(biāo)的資產(chǎn)是bond？
-
追答
同學(xué)你好，我說衍生品的意思是讓你可以按照那個思維去理解，CDS不是一成不變的東西，都是看雙方怎么協(xié)商的，但是如果你買了CDS，那么你的risk就被你過給了CDS的對方，就上一個我給你的回答那種理解。
-
追答
原版書里是這樣寫的: For CDS, the underlying is the credit quality of a borrower.
-
追問
明白了 謝謝老師
-
追問
明白了 謝謝老師
-
追問
明白了 謝謝老師
0
0
0
0
Vito Chen助教
2018-01-16 10:09該回答已被題主采納
同學(xué)，你好。CDS中文叫做信用違約互換，轉(zhuǎn)移的是信用風(fēng)險。實務(wù)中，在CDS的標(biāo)準(zhǔn)化合約有了之后，大大提高了信用風(fēng)險的流動性，市場參與者可以通過CDS轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險。
0
0
0
0
金融慕播課賀老師助教
2018-01-17 09:38該回答已被題主采納
同學(xué)你好，你這樣理解，保護(hù)的購買方本來是有信用風(fēng)險的，購買了保護(hù)之后就沒有信用風(fēng)險了，也就是說他將他的信用風(fēng)險賣出給了別人。
0
0
0
0
