張同學
2020-02-04 15:03老師，沒有明白為什么volatility smile在at the money的時候最低，OTM和ITM會越來越高
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1個回答
Dean助教
2020-02-04 17:39
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同學你好，這個有兩個步驟理解，因為波動率本質(zhì)上是反映風險，在外匯下跌的時候，投資者恐慌情緒較高，因此所得到的隱含波動率也較高。
又根據(jù)PUT CALL PARITY，對于同一執(zhí)行價格，OTM put 和 ITMcall 的波動率是等同的。OTM call 和ITM put 波動率相同。所以在外匯兩端情況波動率高，中間會相對較低。
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