禾同學(xué)
2018-01-15 10:29請(qǐng)問老師: floating-rate bond的久期=reset period/2中，為什么分子是reset period？
所屬：CFA Level III 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
金程教育陳老師助教
2018-01-15 11:10
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浮動(dòng)付息債券，在每期時(shí)都會(huì)調(diào)整票面利率使得等于市場(chǎng)利率，進(jìn)而債券價(jià)值回歸面值，可以分解看成在每期時(shí)收回原來債券，重新發(fā)債，所以，債券的存續(xù)期內(nèi)（reset period）相當(dāng)于一個(gè)零息債券，久期其實(shí)就是零息債券的久期。
那么，如果考慮的是麥考利久期的話，就是零息債券的到期日，在每一個(gè)reset period期初時(shí)，久期其實(shí)是reset period，而在中間可能是1/2、1/3、1/5。。。，所以這里約為1/2的reset period。
在swap中也會(huì)用到。
了解即可。
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