笨同學(xué)
2020-02-05 19:29R19第4題 為什么含權(quán)債券要用Effective Duration 這個(gè)知識(shí)點(diǎn)有點(diǎn)忘記了,請(qǐng)老師幫忙解答一下。 第5題 講義和原版書上都說 duration match的Cash flow comes from coupons and principal 為什么答案里說是liquidating bond portfolio? 為什么cash flow match 不能算liquidating bond portfolio啊它也是到期就清倉(cāng)了啊。 謝謝老師!
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-02-06 12:13
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同學(xué)你好
ED是事后算出來的久期,因此他是考慮了行權(quán)后,債券價(jià)格的變化情況,所以可以衡量含權(quán)債券。
liquidating bond portfolio是賣掉債券的意思,賣掉債券不一定拿回本金,所以這個(gè)說法是錯(cuò)的。
cf matching是用coupon和債券到期拿回的PAR去匹配負(fù)債的。
