涂同學(xué)
2020-02-06 01:13R25課后題第6題，為什么兩只股票的相關(guān)性變小，反而會(huì)增加active risk?相關(guān)性變小不是應(yīng)該理解成分散化效果更好，active risk更低嗎？
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-06 16:56
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@兩只股票一個(gè)是高配一個(gè)是低配?；蛘呖梢岳斫鉃槎鄉(xiāng)ong 和多short 了一只股票。那如果相關(guān)性高的話，這兩者是可以彌補(bǔ)的。比如價(jià)格上漲，那多l(xiāng)ong的頭寸獲利，多short 的頭寸損失，這兩者是可以抵消的。
而如果相關(guān)性比較低，一只下降，另一只變化不一定。所以從主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)角度來看其對(duì)benchmark的偏離是更大的。
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