米同學
2020-02-06 07:24PPT第164頁的公式，老師在上課講的時候說ω1=ω2=1？這個他就一句話帶過了，為什么不同貨幣的權重都取1呢？請老師詳細解答下，謝謝。
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1個回答
Dean助教
2020-02-06 16:22
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同學你好，這個地方是稍微有點特殊的。比如美國人去投資歐股100元。那他最終的收益來源于兩部分，一部分是歐股的收益狀況，一部分是歐元的升貶值。這100美元先換成歐元然后投資，投資完成后再換回美元，那最終能獲得多少收益會受到這兩個步驟的影響，或者可以按照先后順序來理解，是先投資，再兌換，因而兩個步驟的權重都是1.
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追問
哦我明白了，也就是說，對單一貨幣的投資，無論怎么算，都是權重是1（因為投資者不持有貨現(xiàn)金或等價物，都直接投成資產(chǎn)了），故此處不做配置權重的區(qū)分。但是，若不是單一貨幣，則在不同貨幣種類上做配置時，依然要區(qū)分權重，使用與求投資組合標準差同樣的公式。例如：40%投歐元區(qū)，60%投澳元，那么所有以歐元計的資產(chǎn)，不做權重區(qū)分，統(tǒng)統(tǒng)計為1，但是即便是1，也是這40%的1，而不是100%的；若要計算整個portfolio的標準差，則還是要將歐元和澳元分為兩種資產(chǎn)，然后算上他們各自的標準差、權重、以及二者的相關系數(shù)以得到答案。我的理解沒有錯吧？
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追答
同學你好，是這樣理解的。
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