米同學
2020-02-06 07:25PPT第196頁例子，題目中說到JY可以先close掉之前的forward（long一個8,000,000的forward或者在到期時用spot rate買入8,000,000EUR），再重新short一個比8 million更多的EUR的forward；老師也講到也可以不close之前的forward，僅對EUR差額部分重新short forward。那么我的問題是，這些都是可以操作的情形，實際上無論是close舊forward開啟新forward，還是開啟差額部分的forward，市場中未必有合適的對手方能與JY來做long EUR forward，這就可能導致hedge無法完成。我這個理解是否正確？可能與考試不直接相關，但這是我的一個疑問，因為自己并沒有實際接觸過相關的資產。
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1個回答
Dean助教
2020-02-06 16:58
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同學你好，在考試時我們是假設一定能完成的。其實這個交易就反映了對市場上的一種觀點，如果dealer 、所有投資者對這個問題的觀點都一樣的話，是有可能會找不到交易對手的，從而導致無法完成hedge的可能。
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追問
好的謝謝您，這就是一個小小的疑問，可能和考試不直接相關哈
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