志同學(xué)
2020-02-06 13:32請(qǐng)解析第8小問(wèn)
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-02-06 17:47
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R19_Q8
同學(xué)你好
第一個(gè)原因是錯(cuò)的，total return swaps在期初是沒(méi)有現(xiàn)金流支出的，swap本質(zhì)就是一系列的遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期在期初并沒(méi)有現(xiàn)金流。
第二個(gè)原因是對(duì)的，債券ETF由于流動(dòng)性的問(wèn)題，ETF交易確實(shí)可能是折價(jià)的
第三個(gè)原因是錯(cuò)的，因?yàn)閭墓餐鹜ǔＪ橇鲃?dòng)性較差的，所以很難以NAV的價(jià)格進(jìn)行交易，通常都是要打一個(gè)流動(dòng)性折扣。
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