王同學(xué)
2020-02-06 19:04performance measurement 46分33秒, 為什么β是positive 就是做多呢？這個(gè)結(jié)論是怎么得到的？
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-02-06 19:20
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同學(xué)你好,beta衡量的就是組合與大盤之間的敏感性，如果大盤漲，組合也漲（組合與大盤是同向變化，說(shuō)明組合是long的頭寸呀），就說(shuō)明組合與大盤之間有正的敏感性，此時(shí)beta是大于0的，反之
如果大盤漲，組合是跌的（組合與大盤是反向變化，說(shuō)明組合是short的頭寸呀），就說(shuō)明組合與大盤之間有負(fù)的敏感性，此時(shí)beta是小于0的，這是beta的特性哦
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追問(wèn)
老師，我感覺(jué)你說(shuō)錯(cuò)了。我現(xiàn)在又理解了一遍，這里的β大于零，實(shí)際是說(shuō)做多市場(chǎng)投資，或者是做多benchmark。 和 投資組合和大盤之間敏感性沒(méi)關(guān)系
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追答
同學(xué)你好，beta大于0確實(shí)表示的是做多，但是這并不代表就是做多benchmark或者說(shuō)是做多market，只能說(shuō)他的投資與市場(chǎng)表現(xiàn)是正向相關(guān)的，因此beta衡量的仍然是與市場(chǎng)之間的敏感性，這是在一級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)里面我們就已經(jīng)學(xué)過(guò)的呀
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