記同學(xué)
2020-02-07 17:35R20課后題第19題，modified duration為什么要除以100
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2020-02-07 19:20
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同學(xué)你好。
Money duration per 100 units of par value= annual modified duration×full price of bond per 100 of par
債券價(jià)格以百分號(hào)的形式報(bào)價(jià)，例如：面值$1000的債券，報(bào)價(jià)101.74%，其價(jià)格就是$1017.4，使用時(shí)要先除以100，再乘par。
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追問(wèn)
在第11題里，money duration=market value* PVBP 也就是說(shuō)PVBP=Modified duration/100嗎？11題的題干中Exihibit 2 顯示PVBP=Duration*100, 這個(gè)怎么理解呢。
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追答
同學(xué)你好。
11題給到的條件直接是PVBP，PVBP (price value of a basis point) = value × MD × 0.0001
19題是money duration as value × (MD / 100) which is equivalent to value ×MD × 0.01
上述兩個(gè)公式是我在Notes上查到的，直接使用即可。
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