笨同學(xué)
2020-02-07 22:05原版書R19第25題 關(guān)于 money duration 是否match的問(wèn)題 portfolio2的數(shù)值比liability的小而且小了300，答案中說(shuō)它算closely match。 我想問(wèn)一下我們?nèi)绾闻袛嗍欠馽losely match呢？ 謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-02-09 18:56
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同學(xué)你好
這三個(gè)組合的money duration都是差不了很多的，組合1和組合3不能選的主要原因是他們的conveity是不適合的，一個(gè)太大，一個(gè)太小。
在免疫策略里面，久期就算是完美匹配，也會(huì)隨著時(shí)間的流逝，發(fā)生偏離，所以只要久期偏離不大，是沒有問(wèn)題的，如果偏離較大，需要再平衡。
這里沒法通過(guò)量化來(lái)判斷到底多少算closely match，剩下兩個(gè)不能選，主要判斷依據(jù)是convexity.
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