王同學
2020-02-08 09:49老師好,請問在global minimum和Sharpe ratio最大化策略中,第84/85頁涉及到“final position”是如何計算的?另外請問incremental VaR考試中會不會有計算?我看notes涉及到了用矩陣計算的。非常感謝!
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1個回答
Cindy助教
2020-02-08 21:04
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同學你好,我們可以設CAD的權重是ω,那么EUR的權重就是1-ω,如果組合達到risk minimum,那么所有的MVaR的指標都是相等的,也就是MVaR(CAD)=MVaR(EUR),MVaR(CAD)=Z*Rho*sigma(CAD),Rho=ω*sigma(CAD)/sigma(portfolio),所以MVaR(CAD)=Z*ω*sigma(CAD)/sigma(portfolio)*sigma(CAD),同理,MVaR(EUR)=Z*ω*sigma(EUR)/sigma(portfolio)*sigma(EUR),
上面的方程化簡后只有一個未知數(shù),解出來是85.21%
另外一個optimal portfolio的做法和前面是一樣的,老師就不重復寫了呀
考試不會考用矩陣計算incremental VaR的,但是考marginal VaR和Component VaR的可能性比較大,總之,這3個VaR都是我們的重點掌握對象呀
受到疫情影響,我們是在家答疑,身邊沒有工具,所以沒法給你提供具體的解題過程了,麻煩你自己算一下呀
