米同學(xué)
2020-02-08 10:22NOTEs P196頁例題最下面一句話“A rise or fall in the index would reduce the (time) value of the long put...”題目中是對這個指數(shù)的option做calendar spread，為什么指數(shù)的漲跌會影響put的時間價(jià)值？
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1個回答
Dean助教
2020-02-09 21:34
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同學(xué)你好，我看了下這段notes上的表述，我是這樣理解的：所謂時間價(jià)值是指在到期日前，標(biāo)的資產(chǎn)會發(fā)生一定變動，當(dāng)?shù)綀?zhí)行價(jià)格以下時才會行權(quán)。那只要還沒到期就都會有行權(quán)的可能，但隨著到期日的臨近，時間價(jià)值是在不斷下降的。那隨著時間的流逝，指數(shù)既有可能上升也有可能下降，無論指數(shù)怎么變動，時間流逝，那時間價(jià)值也一定是漸漸降低的。
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追問
嗯...也就是說“rise or fall”就是一個表述？囧，好迷幻。其實(shí)就是想說隨著時間的流逝？
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追答
同學(xué)你好，是的。討論的時候還給出一個說法供參考.如果是大的不利變動會影響期權(quán)的時間價(jià)值，因?yàn)樾枰嗟臅r間使其成價(jià)內(nèi)期權(quán)。
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