鄭同學(xué)
2020-02-08 10:54老師你好，按照這個(gè)公式計(jì)算total risk，應(yīng)該有一部分會(huì)有重復(fù)對(duì)吧，這些重復(fù)的部分因該減掉。 比如portfolio一共5個(gè)資產(chǎn)，計(jì)算第一個(gè)資產(chǎn)的時(shí)候，要利用他的weight和第五個(gè)資產(chǎn)的weight乘以他和第五個(gè)資產(chǎn)之間的covaranice。那當(dāng)計(jì)算第五個(gè)資產(chǎn)的時(shí)候，第五個(gè)資產(chǎn)和第一個(gè)資產(chǎn)的covariance就不應(yīng)該再算一次了是么？
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1個(gè)回答
Dean助教
2020-02-10 17:19
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同學(xué)你好，可以參考此圖，原版書(shū)中低491頁(yè)。比如5個(gè)資產(chǎn)，計(jì)算第一個(gè)資產(chǎn)的時(shí)候，要利用他的weight和第五個(gè)資產(chǎn)的weight乘以他和第五個(gè)資產(chǎn)之間的covaranice。那當(dāng)計(jì)算第五個(gè)資產(chǎn)的時(shí)候，第五個(gè)資產(chǎn)和第一個(gè)資產(chǎn)的covariance確實(shí)是有機(jī)算了一次，那最終得到當(dāng)這個(gè)數(shù)值是組合風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)值0.014212，absolute。表格中第二列standard deviation 組合的標(biāo)準(zhǔn)差是11.92 %，方差是0.014208。這兩個(gè)數(shù)字間是有些細(xì)微的不同，那這個(gè)不同就是反映了重復(fù)計(jì)算的問(wèn)題。
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追問(wèn)
還是沒(méi)太理解，考試的時(shí)候要不要重復(fù)算一次，即乘以2. 還是只算一次就好了。
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追答
算一次就好，這個(gè)地方重點(diǎn)考查的是后面CV的計(jì)算。
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