區(qū)同學(xué)
2020-02-08 15:55老師好，PPT第78頁的那道題，我看了其他同學(xué)問題的回答之后，關(guān)于：報(bào)價(jià)為94，為什么可以得出期貨的年利率為6%，還是不理解，怎么得出這個(gè)結(jié)果的
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-02-10 17:54
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同學(xué)你好，這是歐洲美元期貨的特點(diǎn)。建議你翻看一下講義或者視頻
簡單來說：歐洲美元期貨的利率是一種折扣率。其價(jià)值的計(jì)算同短期國債類似
短期國債價(jià)值=面值×(1-折扣率×到期天數(shù)/360)
歐洲美元期貨價(jià)值計(jì)算與此相似，它的折扣率就是合約約定的期貨利率，到期天數(shù)固定是3個(gè)月，也就是0.25年。歐洲美元期貨價(jià)值計(jì)算公式如下：
歐洲美元期貨價(jià)值=10^6×(1-期貨利率×0.25)
Ft是年化利率，因?yàn)榧s定利率期限是3個(gè)月，所以這里乘0.25，相當(dāng)于打了三個(gè)月的折扣
交易者為了交易方便，提出了報(bào)價(jià)概念，報(bào)價(jià)FQ的計(jì)算公式如下：
FQ=100×（1-F_t）
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